计算机应用行业:国产中间件竞争格局盘点_常州人民广播电台
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计算机应用行业:国产中间件竞争格局盘点

来源:网络整理 2019-12-03 09:24   编辑:管理员  

 

  投资要点

      行情回顾:上周计算机行业(中信)指数下跌2.42%,沪深300 指数下跌0.55%,创业板指数下跌0.89%。上周我们发布2020 年度策略,明年产业角度最大的两个趋势是基础层国产大潮来临、应用层5G 开始落地。从投资角度,我们最为看好即将放量的国产信息创新、景气度有望继续提升的网络安全和医保IT;其次是大5G 相关的产业链,云计算巨头支出回暖,SaaS 进入业绩兑现期,智能网联逐步实现规模化商业应用;再次是金融IT,金融机具、数字货币、证券IT 等。标的方面,目前时点基础信息创新方面重点关注议价能力、竞争格局、投资额等因素的影响,议价能力关注集成领域此前份额较高的太极股份(三季度收入开始加速)、卫士通、华宇软件等;竞争格局关注行业格局较确定的中间件、办公软件等领域,标的东方通、金山办公;投资额关注有望超预期的可信认证等领域,标的卫士通、北信源等。业绩驱动方向我们继续重点推荐医疗IT 和网络安全,医疗it 关注卫宁健康、久远银海、创业慧康、万达信息等,网络安全关注启明星辰、绿盟科技、安恒信息、深信服、中新赛克、美亚柏科等。其它领域龙头关注用友网络、恒生电子、科大讯飞、中科创达等。

      中间件是基础软件的核心一环:在核高基中,基指的就是基础软件,包括操作系统、数据库和中间件三大类。其中中间件是居于操作系统之上、应用之下,实现分布式计算、数据通信以及为应用从数据库和服务器中读写各种数据的计算机软件,它是IT 系统进行通信和传递消息的纽带。简单来说,中间件就是处在各类应用和操作系统中间的软件,它解决了不同系统之间的互联互通问题。

      中间件市场保持较快增长:2019 年中间件市场规模将达到72.4 亿元,同比增长为11.4%。考虑到中间件又和数据库和操作系统等捆绑销售的情况,实际市场会更大。

      未来随着信息技术的发展以及传统行业的数字转型,中间件市场规模将保持稳定增长。根据华为发布的《鲲鹏计算产业白皮书》,未来国内中间件市场规模五年复合增速可能达到16%。

      乐观情况下自主可控明年有望带来20 亿市场:按照明年自主可控300 万台PC 的替换测算,根据15:1 的比例对应20 万台服务器,一般情况下平均每两台服务器中有一台是需要配套中间件的应用服务器,则对应10 万套中间件。每套中间件按照2万元的价格保守估计,明年自主可控带来的中间件市场规模为20 亿元。

      IBM 和Oracle 仍然占据国内中间件市场过半份额:国内中间件行业早期被IBM 和Oracle 迅速占领,随后东方通、宝兰德等国产厂商开始发展,在电信、金融、政府、军工等行业客户中不断打破原有的IBM 和Oracle 的垄断,逐步实现了中间件的国产化自主可控。2018 年Oracle 和ibm 合计占据51%的市场份额。普元信息和东方通都占5%,宝兰德占1.9%。

      中间件是性能导向的行业,东方通在党政行业优势明显:采用中间件的客户IT 系统规模大,重要性高,因此对中间件的产品质量和稳定性的要求非常高,对售后的服务支撑需求较多,是偏性能而非价格导向的行业。随着政府的政务信息化进程加快,政府行业已经成为了中国软件基础设施类产品最大的行业应用市场,电信、金融等行业因为对产品要求更高,对国产化更审慎,因此市场份额相对保持稳定。中间件行业主要参与厂商为在电信领域产品运用较为广泛的同行业国外公司Oracle及IBM,以及国内公司东方通、宝兰德。除此之外,国内主要从事中间件产品研发、销售的公司还包括中创股份、金蝶天燕和普元信息,其中东方通在党政领域中间件主要面向企业级客户,集中在政府、金融、电信等行业领域,在党政领域优势明显

    风险提示:自主可控、网络安全进展低于预期;行业后周期性;贸易战风险。


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